Aftenen starter i julestemningen fra Nøddeknækkeren, med en glitrende fest fuld af musik, dans og barndommens forventning. Når natten skrider frem, falder Clara i søvn, og drømmene tager over.
I drømmelandskabet møder hun figurer og scener fra flere af balletverdenens kendteste værker, blandt andet Svanesøen, Don Quixote, Flammerne i Paris og Giselle. Forestillingen fremføres af en ensemble af internationale balletstjerner, og hver drøm åbner for en ny verden, fra yndefulde svaner og lidenskabelige spanske danse til blændende grand pas og heroiske legender.
